发布时间： 2016年04月19日

高级会计师备考：作出并购决策

高级会计师网校频道提供：本篇为高会考试《高级会计实务》第七章“企业并购”第二节重点精讲：企业并购流程，本节内容主要介绍作出并购决策。

【“作出并购决策”相关知识点】

1.并购双方就并购的可行性进行决策

2.并购双方形成决议，同意并购

【重点精讲】：作出并购决策

（一）并购双方就并购的可行性进行决策

企业并购的基本原则是成本效益原则，即并购净收益大于0，这样并购才是可行的。

1.计算并购收益。并购收益为并购后新公司整体的价值减去并购前并购方和被并购方（目标公司）整体价值后的余额。东奥高级会计师频道编辑“娜写年华”发布。即：并购收益=并购后新公司价值-（并购前并购方价值并购前被并购方价值）

例如，A公司并购B公司，并购前A公司价值为3亿元，B公司价值为l亿元。A公司并购B公司后组成AB公司，AB公司价值为6亿元，则该并购收益为2亿元，计算过程如下：

并购收益=6-（3 1）=2（亿元）

2.计算并购溢价

假定A公司在并购B公司时，并购价格为1.2亿元，并购溢价=并购价格-并购前被并购方价值=1.2-1=0.2（亿元）

3.计算并购净收益

并购净收益=并购收益-并购溢价-并购费用

假定A公司在并购B公司时，发生相关并购费用0.1亿元，并购净收益=2-0.2-0.1=1.7（亿元）。

【提示】并购费用指并购过程中所发生的一切费用，包括并购过程中所发生的搜寻、策划、谈判、文本制订、资产评估、法律鉴定、公证等中介费用，发行股票还需要支付申请费、承销费等。

（二）并购双方形成决议，同意并购

并购具有可行性，谈判有了结果且合同文本已拟出，这时依法就需要召开并购双方董事会，形成决议。形成决议后，董事会还应将该决议提交股东大会讨论，由股东大会予以批准。

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