发布时间： 2016年05月09日
《高级会计实务》第八章“金融工具会计”第四节知识点精讲：套期保值。其主要内容包括套期保值的原则与方式、套期保值的操作、套期保值的会计处理。本节主要介绍套期保值的原则与方式。
套期保值之套期保值的原则与方式（1）
套期保值，是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。企业在风险管理实务中，经常会运用套期保值方法。套期保值的作用，主要体现在：有效规避风险；参与资源配置；实现成本战略；提升核心竞争力。
目录：
（一）套期保值的原则
（二）套期保值的方式
知识点概述：
（一）套期保值的原则
1.种类相同或相关原则
在做套期保值交易时，所选择的期货品种通常要和套期保值者将在现货市场中买进或卖出的现货商品或资产在种类上相同或有较强的相关性。
2.数量相等或相当原则
在做套期保值交易时，买卖期货合约的规模通常要与套期保值者在现货市场上买卖的商品或资产的规模相等或相当。
3.交易方向相反原则（核心原则）
在做套期保值交易时，套期保值者通常要同时或相近时间内在现货市场上和期货市场上采取相反的买卖行动，即进行反向操作。
4.月份相同或相近原则
在做套期保值交易时，所选用的期货合约的交割月份最好与交易将来在现货市场上实际买进或卖出现货商品的时间相同或相近。
上述四项原则是建立在完美假设基础上的风险对冲原则。为适应复杂多变的市场变化，除了“交易方向相反原则”外，其他三项原则应根据实际进行适当调整，使套期保值操作更好地发挥防范企业经营风险的作用。此外，具体实务中还应考虑风险可控和可对冲原则。风险可控，是指企业的套期保值方案设计及操作管理，都应使保值行动处于明确的风险可承度以内，甚至要做到风险可测，并采取相应的防范措施。
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