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发布时间： 2016年08月09日
第六章 证券市场运行
知识点十八：上市股票交易
上市股票交易的特别处理
是证券上市制度的重要组成部分，它构成了证券上市的退出机制。是防范和化解证券市场风险、保护投资者利益的重要措施。
我国退出机制的递进程序：
特别处理（ST）——退市风险警示（*ST） ——暂停上市——终止上市
（1）退市风险警示（*ST）
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主板
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中小板
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创业板
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1.连续两年亏损；
2.财务造假，改正后连续两年亏损； 3.财务造假，限期内未改正，且已停牌2月； 4.法定期内未披露年报、中报，且停牌2月； 5.解散、破产、清算等情形； 6.股权分布不具备上市条件；已提出解决方案的； 7.交易所认定的其他情形 |
最近一个会计年度，财务方面：
1.股东权益为负（资不抵债）； 2.无法出具审计报告，情况严重； 3.担保超1亿且占净资产100%以上； 4.违规关联交易2000万或占净资产50%以上； 5.交易所公开谴责后24个月再此公开谴责； 6.连续20个交易日收盘价低于面值（1元）； 7.连续120个交易日累计成交量低于300万股 |
1.连续两年亏损；
2.财务造假，改正后连续两年亏损； 3.财务造假，限期内未改正，且已停牌2月； 4.法定期内未披露年报、中报； 5.解散、破产、清算等情形； 6.股权分布不具备上市条件 最近一个会计年度，财务方面： 7.当年经审计净资产（股东权益）为负； 8.无法出具审计报告，情况严重； 9.连续120个交易日累计成交量低于100万股 |
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主板
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创业板
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1.最近一年股东权益为负；
2.无法出具审计报告，情况严重； 3.关联交易方非经营占用资金或违规担保，情形严重的； 4.获准撤销*ST后，主营业务未正常，或亏损； 5.生产经营3个月内无法恢复正常； 6.主要银行账号被冻结； 7.董事会会议无法正常召开并形成决议； 8.证监会和交易所认定的其他情形。 |
4.获准撤销*ST后，主营业务未正常，或亏损； 5.生产经营3个月内无法恢复正常； 6.主要银行账号被冻结； 7.董事会会议无法正常召开并形成决议； 8.证监会和交易所认定的其他情形。 |
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