高级会计师考试临考复习重点27

资金的筹集

企业需要根据生产经营和对外投资等活动情况，选择适当的筹资方式，直接或间接获取所需资金。

(一)筹资的方式和资金需要量预测

1.企业筹资方式。

我国企业目前的筹资方式主要有：

(1)吸收直接投资。

(2)发行股票。

(3)银行借款。

(4)商业信用。

(5)发行债券。

(6)融资租赁。

2.企业资金需要量的预测。

企业资金需要量预测常用的方法有：

(1)定性预测法，主要是利用直观的资料、依靠个人的经验和主观分析、判断能力，对未来资金的需要数量作出预测。

(2)比率预测法，主要是利用资金需要量与有关因素之间的数量关系作出预测。在比衣预测法中，最常用的是销售百分率预测法，它是利用资金需要量随羊销售额的增减变动而变动的关系，

在预测未来销售额变动的基础上，来预测资金需要量的变化。

(3)　资金习性预测法，首先是将资金按其与产销量之间的储存关系分为不变资金和变动资金两部分，然后根据资金占用总额同产销量的关系来预测。

(二)　短期筹资

1.短期筹资政策

短期筹资政策，或称营运资金筹资政策，主要是与波动性流动资产和永久性流动资产的资金筹集有关的政策。

一般而言，企业的短期筹资政策有积极型、中庸型和保守型三种。

2.短期筹资的特点。

(1)筹资速度快、容易取得。

(2)筹资富有弹性。

(3)筹资成本较低。

(4)筹资风险高。

3.短期资金的筹集方式。

(1)短期借款。

○1短期借款指企业向银行和其他非银行金融机构借入、期限在1年以内(含1年)的借款。

○2短期借款的特点：筹资速度快，筹资成本低，借款弹性好;但财务风险较大，限制条款较多，筹资数额有限。

(2)商业信用

○1商业信用是指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。

○2利用商业信用的融资的主要方式有：赊销商品、预收货款、商业汇票。

○3商业信用融资的特点：筹资便利，筹资成本低，限制条件少;但信用期限较短，资金成本较高。

(三)长期筹资

1.长期筹资的特点。

筹资数额大，影响时间长，发生次数较少，资金成本较高。

2.长期筹资的主要方式。

(1)吸收直接投资。

○1企业采用吸收直接投资方式筹集的资金一般可分为三类：吸收国家投资、吸收法人投资和吸收个人投资。

○2吸收直接投资的特点：有利于增强企业信誉，有利于尽快形成生产能力，有利于降低财务风险;但资金成本较高，容易分散企业控制权。

(2)发行普通股票。

○1普通股是股份有限公司依法发行的具有管理权、股利不固定的股票。普通股具有股票的一般特征，是股份有限公司资本的最基本部分。

○2普通股股东一般具有如下基本权利：公司管理权、分享盈余权、出售或转让股份权、剩余财产要求权。

○3普通股筹资的特点：没有固定的利息负担，没有固定到期日，筹资风险小，能增加公司信誉;但普通股筹资的资金成本较高，容易分散控制权。

(3)长期借款。

○1长期借款指企业向银行或其它非银行金融机构借入的使用期限在1年以上(不含1年)的借款。

○2长期借款按是否需要担保，分为信用借款和担保借款等。

○3长期借款的偿还方式包括：定期支付利息、到期一次性偿还本金的方式;定期等额偿还方式;平时逐期偿还小额本金和利息，期末偿还下的大额部分方式。

○4与其他长期筹资方式相比，长期借款的特点为：筹资速度快，筹资成本较低，借款弹性较大，但限制条款较多。