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讲师大咖面对面,有问有大收获多。(四)概率树分析
概率分析是借助现代计算技术,运用概率论和数理统计原理进行概率分析,求得风险因素取值的概率分布,并计算期望值、方差或标准差和离散系数,表明项目的风险程度。
【例13-6】某项目的主要风险变量有三个,建设投资、产品价格和主要原材料价格。经调查,每个风险变量有三种状态,其概率分布如表13-14所示。
20%计算值-20%
建设投资0.60.30.1
产品价格0.50.40.1
主要原材料价格0.50.40.1
【问题】
(1)以给出各种组合条件下的NPV为基础,计算净现值的期望值。
(2)计算净现值≥O的累计概率;如果投资者是稳健型的,要求净现值大于0的累计概率是70%,请问此时项目在经济上是否可行。
[答疑编号501395130303]
『正确答案』
因每个变量有三种状态,共组成27个组合,见图13-10中的27个分支,圆圈内的数字表示输出变量各种状态发生的概率,如第一个分支表示建设投资、产品价格、主要原材料价格同时增加20%的情况,以下称为第一事件。