注册一级建造师辅导

　　一、资金时间价值的计算及应用

　　1.单利计息模式下利息的计算(P3)

　　It=P×i单

　　2.复利计息模式下利息的计算(P4)：

　　It=i×Ft-1

　　★对于利息来说，更为重要的计算思路，为I=F–P。

　　3.一次支付终值的计算(P6)：

　　F=P(1 i)n[F=P(F/P，i，n)]

　　★现值系数与终值系数互为倒数。

　　4.已知年金求终值(P10)：

　　★逆运算即为求偿债基金。

　　5.已知年金求现值(P10)：

　　★逆运算即为求等额投资回收额

　　6.名义利率r和计息周期利率i的转换(P12)：

　　i=r/m

　　7.年有效利率(实际利率)的计算(P13)：

　　8.计息周期小于或(或等于)资金收付周期时的等值计算(按计息周期利率计算)(P14)：

　　二、技术方案经济效果评价

　　1.总投资收益率(P21)：

　　★分母的总投资包括建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金。注意和教材P153页总投资的区别(生产性建设项目包括建设投资和铺底流动资金)。

　　2.资本金净利润率(P21)：

　　★分子的净利润=税前利润-所得税=息税前利润-利息-所得税;分母为投资方案资本金。

　　3.投资回收期(P23)：

　　★记住含义即可，现金净流量补偿投资额所需要的时间。把握教材P23页的例题即可。

　　4.财务净现值(P25)：

　　★记住含义即可，现金流量的折现和(流出带负号)。

　　5.财务内部收益率(P26)

　　★记住含义即可，现金流量现值之和等于零的折现率，即财务净现值等于零的折现率。

　　6.基准收益率的确定基础(P28)

　　★作为基准收益率确定的基础，是单位资金成本和单位投资机会成本中的高者。

　　7.基准收益率的计算(P29)

　　★上式表明，影响基准收益率的因素有机会成本、资金成本、风险和通货膨胀等因素。

　　8.借款偿还期(P29)

　　★表明可以作为偿还贷款的收益(利润、折旧、摊销及其他收益)用来偿还技术方案投资借款本金和利息所需要的时间。

　　9.利息备付率(ICR)(P31)

　　★已获利息倍数各年可用于支付利息的息税前利润(EBIT)与当期应付利息(PI)的比值。

　　10.偿债备付率(DSCR)(P32)

　　★各年可用于还本付息的资金(EBITDA-TAX)与当期应还本付息金额(PD)的比值。如果企业在运行期内有维持运营的投资，可用于还本付息的资金应扣除维持运营的投资。

　　三、技术方案的不确定性分析

　　1.总成本的计算(P34)：

　　总成本=固定成本 变动成本=单位变动成本×产销量 固定成本

　　2.量本利模型的核心公式(P36)：

　　利润=单价×产销量-单位产品税金×产销量-单位变动成本×产销量-固定成本

　　★这个公式非常重要，对于计算盈亏平衡点，保本点，目标利润的产销量等，都可以用该公式进行推导，教材中的其他类似公式就不必死记硬背了。

　　3.敏感度系数(P41)：

　　SAF=(△A/A)/(△F/F)=分析指标的变动率/影响因素的变动率

　　★敏感程度大小排序标准：敏感度系数绝对值由高到低排列。

　　技术方案现金流量表的编制

　　1.流动资金的投入(P49)：

　　流动资金=流动资产-流动负债。

　　2.总成本费用的计算(P50)：

　　总成本费用=外购原材料、燃料及动力费 工资及福利费 修理费 折旧费 摊销费 利息支出 其他费用

　　★该公式并不重要，主要的用途是依据该公式计算经营成本

　　3.经营成本的计算(P52)

　　经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出

　　经营成